Московский Кредитный Банк
О Банке
Частным лицам
Бизнесу
Финансовым организациям
Инвесторам и акционерам
Инвестиционный бизнес

круглосуточно

+7 495 777-4-888

круглосуточно

8 (800) 100-4-888

звонок по России бесплатный

для обращений и претензий

Пресса о банке

«Бизнес Журнал» (№1, 26 января 2004 года). «Денег кур&

26.01.2004

Экономическая ситуация в России сегодня способствует всплеску кредитования — грубо говоря, банкам нужно куда-то девать деньги, пришедшие в экономику в результате скачка цен на нефть и других факторов.

Финансовые рынки сегодня уже не дают достаточной доходности. Крупные заемщики между российскими банками уже распределены, вдобавок они все активнее начинают привлекать более дешевые финансовые ресурсы из-за границы. Так что накапливающиеся в банках средства пойдут на развитие, во-первых, малого и среднего бизнеса, во-вторых, потребительского кредитования. Как воспользоваться этой ситуацией и извлечь из нее максимум преимуществ? Уравнение со многими неизвестными, часть которых к тому же зависит и от времени в постоянно меняющемся российском правовом поле. Мы надеемся, что тема первого в этом году номера «Бизнес-журнала» поможет вам решить эту задачу для своего предприятия.

Складывается весьма интересная ситуация — банкиры активно ищут новых заемщиков, а многие малые и средние предприятия даже не подозревают, что могли бы воспользоваться этими финансовыми ресурсами. Или подозревают, но не верят, что могут просто так получить деньги, обратившись в банк прямо «с улицы». Или не знают, как убедить банк в своей платежеспособности, потому что в официальной отчетности вполне здорового и хорошо себя чувствующего бизнеса фигурируют одни нули (понятное дело, для оптимизации налогообложения). И то, что банки не только принимают к сведению ту отчетность, которую предприниматель ведет «для себя», вплоть до записей в амбарной книге, но и готовы рассматривать ее в качестве основания для выдачи кредита, для многих руководителей малых предприятий оказывается большой новостью.

Впрочем, народная пословица гласит, что «берешь чужие и на время, а отдавать приходится свои и навсегда». Надеемся, что тема этого номера позволит вам разрешить этот кредитный парадокс с максимальной пользой.

Когда не хватает денег

Кредит — важный инструмент экономической деятельности. О нем имеет смысл подумать даже в том случае, если вы пока что намерены обойтись собственными средствами. Ведь чем раньше начнется кредитная история вашей компании, тем большим доверием у банков вы будете пользоваться в дальнейшем и тем большие объемы средств и лучшие условия кредитования сможете получить, когда возникнет такая необходимость.

Малый и средний бизнес представляет собой очень широкую категорию клиентов. «Совсем малый» предприниматель похож на частного заемщика-потребителя, берущего деньги на покупку нового телевизора, а иные «малые» предприятия интересуются суммами, выражаемыми семизначными числами, в валюте. Вполне естественно, что банкам выгоднее работать с крупными клиентами, однако эти клиенты не только давно разобраны, так еще и начинают глядеть в сторону западных банков, которые, в связи с экономическим спадом, снизили процентные ставки и отношение которых к российским потенциальным кредиторам заметно потеплело.

Кредитование малого и среднего бизнеса развивается относительно быстро. Сдерживают этот процесс недостаточность каналов донесения информации до целевой аудитории, с одной стороны, и неблагоприятный административно-правовой климат — с другой.

— В последнее время значительно возрос интерес банков к работе с малым бизнесом, — свидетельствует Алексей Крюков, вице-президент, директор департамента корпоративного бизнеса Московского кредитного банка. — Это можно объяснить обострением конкуренции между банками на рынке обслуживания среднего бизнеса и физических лиц, а также стабилизацией макроэкономической ситуации в стране. Данный сегмент кредитного рынка имеет очень хорошие перспективы развития в наступившем году, так как на сегодняшний день рынок кредитования малого бизнеса освоен банками менее чем на один процент. Очевидно, что чем больше банков будет развивать кредитование малого бизнеса в дальнейшем, тем сильнее будет конкуренция в этом сегменте, что, в свою очередь, повлияет на необходимость предложения банками более широкого спектра кредитных продуктов, а также повлечет за собой смягчение требований к заемщикам и снижение процентных ставок, — поясняет он.

Итак, что же представляет собой малый и средний бизнес в глазах банков? Они рассматривают его через призму выдаваемых кредитов — и спектр здесь получается весьма широким. Некоторые банки, особенно московские, не воспринимают малый бизнес как клиента, если объем кредита меньше пятидесяти тысяч долларов; иные вообще начинают разговор со ста тысяч. Запросы самого бизнеса также широко варьируются — в Москве спрос на кредиты в пять-десять тысяч долларов уже не очень велик, а в регионах бывают востребованы кредиты и в тысячу долларов и даже меньше, — банки же, предоставляющие такие кредиты, можно буквально пересчитать по пальцам. В их числе «Банк кредитования малого и среднего бизнеса», сокращенно — КМБ-банк, который работает по программе кредитования малого и среднего бизнеса Европейского Банка Реконструкции и Развития (ЕБРР), основного акционера банка. Этот банк служит «проводником» средств, направляемых Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР) на цели кредитования малого и среднего бизнеса. Кредиты на финансирование российских малых и средних предприятий от ЕБРР получают также Дальневосточный банк из Владивостока, Нижегородский банкирский дом, Сбербанк, Сибакадембанк из Новосибирска, Уралтрансбанк из Екатеринбурга и Челиндбанк из Челябинска.

— Некоторое время назад считалось, что малый бизнес в России неплатежеспособен, тесно связан с преступностью и кредитовать его нельзя, однако сейчас этот стереотип уже изжил себя, и наша практика кредитования такую точку зрения полностью опровергает. Малый бизнес сегодня кредитовать можно, нужно, и он качественно отличается от того бизнеса, который существовал, например, десять или даже пять лет назад, — говорит управляющий московского филиала КМБ-банка Марина Царегородцева.

Особенностью КМБ-банка является очень низкая сумма минимального кредита — от ста долларов, верхний предел составляет полмиллиона долларов. Типичный минимум кредита в российских банках — около 5 тысяч долларов (таков он, например, в Московском кредитном банке и в акционерном банке «Инвестиционно-банковская группа НИКойл»). Эта величина определяется расходами банка на оформление кредита, включающими работу кредитных экспертов, а также сопровождающих служб. Так, например, один российский банк, который ранее специализировался на работе с крупным бизнесом и лишь недавно стал кредитовать малый, при размере кредита 30 тыс. долларов имеет прибыль всего лишь около 150 долларов. Это связано с тем, что процедура оформления кредита для крупных предприятий включает большое количество этапов, «лишних» в случае малых и средних предприятий, и банк еще не успел перестроиться и создать упрощенную процедуру.

Банки могут сократить расходы на кредиты небольшого размера, только разработав специализированное и стандартизированное предложение. Выход с таким предложением, в свою очередь, возможен только после определенного периода работы на рынке, в течение которого идет накопление статистики, позволяющей увязать различные параметры малых и средних предприятий с рисками кредитования. В любом случае, у банков существуют предпочтения в выдаче кредитов, основанные на характере бизнеса компании и других параметрах.

Итак, каким нужно быть, чтобы понравиться банку и получить желаемый кредит?

Кому дают деньги

В основном все банки, кредитующие малый и средний бизнес, работают уже с действующими, вставшими на ноги предприятиями. Большинство кредитов, выдаваемых малому бизнесу, погашаются ежемесячно, а не в конце срока, как это принято в области крупного кредитования. Поэтому предпочтение отдается тем предприятиям, у которых существуют постоянные финансовые потоки; бизнес, связанный с крупными разовыми сделками (например, риэлторский), у банков не в почете. По словам Марины Царегородцевой, в кредитном портфеле КМБ-банка наибольшую долю занимают предприятия сферы торговли и услуг; доля производственных предприятий (банк приветствует такие проекты), в зависимости от региона, составляет от 19 до 23%. Алексей Крюков к наиболее интересным объектам кредитования относит магазины, торгующие продовольственными товарами, товарами народного потребления, одеждой, бытовой техникой, предприятия по оказанию услуг. «Однако самое главное для банка, — подчеркивает Алексей, — это не сфера деятельности предприятия, а понимание его бизнеса».

— Предпочтение мы отдаем торговым предприятиям, поскольку для них характерен непрерывный оборот средств, — рассказывает начальник отдела кредитования малого бизнеса АБ «ИБГ НИКойл» Елизавета Широкова. — В группу риска для нас попадает строительство из-за сезонности и разового характера работ, в связи с чем существует высокая вероятность перебоев с поступлением средств и, соответственно, с погашением кредитов.

Наталья Шишмакова, ведущий кредитный инспектор АБ «ИБГ НИКойл», добавляет к списку непопулярных сфер деятельности сельское хозяйство: «Для него, как и для строительства, необходим нестандартный банковский продукт. В остальных областях — торговля, услуги, производство — небольшое преимущество существует у торговли, хотя, скажем, у производственных компаний, как правило, есть имущество, которое они могут предоставить в залог».

С оценкой высоких рисков в сфере строительства и сельского хозяйства согласна Марина Царегородцева: «Деятельность в этих областях зависит не только от бизнеса клиента, но и подвержена различным внешним воздействиям, например, природным».

Интересно, что строительство оказалось в числе нелюбимых банками сфер кредитования: ведь сейчас этот рынок в России находится на подъеме и возводимые объекты непрерывно дорожают на протяжении всего строительного цикла, начиная от стадии проекта. А вот распространенное мнение, что сервисные компании не очень обласканы банковскими кредитами, не находит своего подтверждения. Дело даже не в том, чем занимается конкретная компания, а в том, может ли она предложить в залог какое-либо имущество. «Например, автосервисы, как правило, обладают своими помещениями, оборудованием, которое они могут предложить в залог и таким образом получить кредит ломбардного типа. То же самое относится к студиям красоты, парикмахерским и т. п. Если у предприятия есть что предложить, проблем с получением кредита не возникнет», — говорит ведущий экономист отдела кредитования малого бизнеса Московского кредитного банка Владимир Ципурка.

В общем, представители различных банков сходятся на том, что решающее значение для получения кредита имеют два обстоятельства — наличие имущества, которое предприятие может предложить в залог, и финансовое состояние предприятия. «Если финансы неважные, кредит трудно получить даже при хорошем залоге», — говорит Наталья Шишмакова. По словам Марины Царегородцевой, «трудности с получением кредитов часто возникают из-за отсутствия залогового обеспечения. Иногда клиенты ошибочно считают, что не могут предложить в залог ничего, что было бы интересно банку, но по мере общения с ними залоги часто находятся». Хотя КМБ-банк и не практикует выдачу кредитов без залогов, на первом месте для него, по утверждению Марины Царегородцевой, все-таки находится финансовое состояние клиента. Алексей Крюков отмечает, что залог имущества (материальных активов) является для банков далеко не первым требованием, предъявляемым к предприятиям при кредитовании:

— Основополагающим фактором при решении вопроса о кредитовании является финансово-хозяйственное положение клиента. По ряду кредитных продуктов, таких как овердрафт и кредит под инкассируемую выручку, мы вообще не требуем залога имущества. По другим кредитным продуктам банк готов принять в залог имущество, принадлежащее третьим лицам или владельцам компании, — говорит вице-президент Московского кредитного банка.

И кому не дают

У каждого банка существует список видов деятельности, которые он принципиально не кредитует. В соответствии с кредитной политикой КМБ-банк, не кредитует производство крепких спиртных напитков, табачных изделий, экологически неблагоприятные проекты. «Как правило, банки не предоставляют кредиты предприятиям, работающим в отраслях высокорискованных или могущих быть связанными с криминалом, таких как игорный бизнес, спекуляции ценными бумагами и валютой, производство и торговля спиртными напитками и табачными изделиями», — говорит Алексей Крюков.

Конечно, отказ может получить и вполне обоснованная, на взгляд подателя, заявка. Каковы наиболее частые причины отклонения запросов в выдаче кредита? По словам Владимира Ципурки, на первоначальном этапе отсеивается около 50% заявителей. Первостепенной проблемой, по признанию представителей банков, является отсутствие открытости со стороны клиента и готовности прямо ответить на все поставленные вопросы: «Происходит общая совместная работа, которая выстраивается на взаимном доверии. В каких-то вопросах можно получить помощь от специалистов банка. При проведении финансового анализа мы иногда обнаруживаем ошибки — и если это именно ошибки, а не сознательное искажение фактов, мы обсуждаем их и намечаем пути к исправлению. При обнаружении преднамеренного обмана банка мы прекращаем работу с клиентом». К типичным ошибкам Наталья Шишмакова относит случаи, когда клиент скрывает от банка наличие у него еще одного или нескольких бизнесов: «Возможно, он хочет вывести их из-под ответственности или просто не желает тратить время на то, чтобы рассказывать о них. Бывают также ситуации, когда мы советуем клиенту обратиться за кредитом чуть позже, а он приводит к нам формально другую фирму, которая должна взять для него кредит. Естественно, что это не идет на пользу нашим взаимоотношениям».

Стремясь обезопасить свой бизнес или себя как владельцев, клиенты пытаются использовать в роли заемщика фирмы-однодневки. «Бывает, что концов при всем желании не найдешь, — говорит Владимир Ципурка. — Если ты при первоначальной беседе не выяснил реального владельца фирмы, то найти общий язык с такими компаниями бывает очень тяжело».

По словам Елизаветы Широковой, клиенты часто не понимают, что нужно рассказывать не только о том, что у них плохо, но и о том, что у них хорошо: «Клиент хочет взять деньги для того, чтобы поднять бизнес, которому действительно тяжело, а одновременно у него может существовать вполне благополучное предприятие. И он не понимает, зачем показывать банку то, что хорошо, чтобы получить деньги для того, что плохо — и получает отказ, поскольку банк видит один лишь неблагополучный бизнес».

Анализ

Получив заявку на кредит, банк анализирует предприятие-клиент, и глубина этого анализа зависит от величины запрашиваемой суммы и ряда других факторов. Например, в КМБ-банке кредиты делятся на несколько категорий. Экспресс-кредиты размером до тысячи долларов, которые выдаются за один день и не требуют залогового обеспечения, сопровождаются, как правило, только беседой с клиентом. Так называемые «микрокредиты» (до 20 тыс. долларов) выдаются за три дня, при этом производится анализ финансовой документации, предоставляемой клиентом, собираются дополнительные сведения. Малые кредиты (от 20 до 100 тыс. долларов) и средние кредиты (от 100 тыс. до полумиллиона) требуют анализа большого объема информации, на что, естественно, уходит больше времени и труда — в этом состоит качественное отличие от анализа при микрокредите. Объем информации, предоставляемой клиентом, зависит не только от размера кредита, но и от вида бизнеса.

— Кредитование малого бизнеса — процесс весьма недешевый, — поясняет Марина Царегородцева, — в этом процессе участвуют высококвалифицированные специалисты, которые ориентируются в различных видах деятельности и в состоянии оценить как маленькие, так и большие компании. У нас в банке кредитные эксперты специализируются по видам кредитов — за счет этого мы стараемся кредитовать как можно больше различных компаний в самые короткие сроки.

АБ «ИБГ НИКойл» (ОАО) предполагает сократить расходы, как собственные, так и клиента при кредитовании малого бизнеса, путем более широкого внедрения современных информационных технологий. Недаром отдел микрокредитования (нижняя планка кредита — 5 тыс. долларов) был создан в рамках бизнес-блока электронного офиса ФК «НИКойл». «В дальнейшем мы планируем перевести кредитование малого бизнеса в большей степени на электронные линии связи, хотя и не будем полностью отказываться от общения с клиентом лицом к лицу и проведения финансового анализа на месте, как это происходит сейчас. Однако преимущественным каналом для общения с малым бизнесом, который уже дорос до использования Интернета, будет электронный, с использованием цифровой подписи», — заявляет Елизавета Широкова.

Ольга Шикарева, начальник управления малого и среднего бизнеса банка «Петрокоммерц», отмечает, что приходится анализировать как финансовую, так и управленческую отчетность предприятия. И не только анализировать, но и подчас даже составлять ее самим, основываясь на первичных документах: «Предприниматели далеко не всегда сами могут составить технико-экономическое обоснование, сделать прогноз выручки в следующем отчетном периоде. Поэтому специалисты банка часто выполняют ту работу, которую в крупном бизнесе делают сами заявители».

Некоторые банки воспринимают эту сваливающуюся на них дополнительную работу как должное: «Сотрудники нашего отдела кредитования помогают клиенту, впервые обратившемуся в банк, подготовить необходимую для нас информацию, дают необходимые консультации и не требуют подготовки технико-экономического обоснования», — говорит Наталья Шишмакова.

Если вы уже дочитали до этого места, то, наверное, удивляетесь, почему до сих пор ничего не было сказано об одной из главных проблем российских малых предприятий, мешающей им воспользоваться всеми удобствами и возможностями «жизни взаймы», а именно — проблеме «серой», а то и «черной» официальной отчетности. Эта тема настолько важна, что мы решили посвятить ей отдельную статью. Здесь лишь заметим, что все без исключения банки, кроме разве что Сбербанка (и то лишь отчасти) принимают во внимание и анализируют не только «белую» отчетность, но и всякую прочую, в каком бы виде она ни существовала.

Размер ставки

Результаты анализа напрямую влияют на размер процентной ставки. Этот размер, за исключением самых малых кредитов, как правило, является предметом торга — банк заинтересован в том, чтобы ее повысить, клиент, естественно, хочет, чтобы кредит ему обошелся как можно дешевле. Как правило, торг идет от размера базовой ставки, который может снижаться в зависимости от факта открытия расчетного счета, перевода оборотов в банк и других условий. Например, в ИБГ «НИКойл» базовые ставки для малых и средних объемов кредитования в 2003 году составляли 24% годовых в рублях и 19% в валюте, а минимальные — 22% в рублях и 16% в валюте. Минимальная ставка Московского кредитного банка составляет 16% годовых как в валюте, так и в рублях, а ее средний размер — 18% в валюте и 20% в рублях. В банке «Петрокоммерц» минимальная ставка составляет 14% годовых в валюте и 17% в рублях. «На размер ставки в каждом конкретном случае влияет оценка риска данного проекта: риски, непосредственно связанные с кредитной сделкой, на которые влияют залог, которым обеспечивается кредит, срок кредита и ряд других факторов, а также риски, связанные с бизнесом заемщика: его кредитная история, деловой опыт руководителя, срок работы компании на рынке и т. д.», — поясняет Ольга Шикарева.

Выплата процентов — не единственные расходы клиента по обслуживанию кредита. В зависимости от конкретных условий придется понести еще и накладные расходы, заплатив за открытие ссудного счета, оформление залога и его страхование. При оформлении недвижимого имущества в залог необходимо оплатить услуги нотариуса, что при сегодняшних расценках может составить существенную сумму — до 2,5% от стоимости объекта. Интересно, что продать тот же объект можно не прибегая к услугам нотариуса, составив договор в простой письменной форме, а вот залог по существующему законодательству требует обязательного нотариального оформления.

Размер процентной ставки и срок кредита также варьируются в зависимости от цели кредитования. «Мы предоставляем рублевые и валютные кредиты на разные сроки и на разные цели — на инвестиционные проекты и пополнение оборотных средств. В зависимости от целей кредитования определяются процентная ставка и срок кредита. Если, например, инвестиционный кредит выдается на срок до пяти лет, процентная ставка определяется как ЛИБОР1 плюс восемь процентов, что составляет на сегодняшний день 9,12% годовых в валюте (долларах или евро). Кредиты на инвестиционные цели мы выдаем по ставке от 12% годовых в валюте. Минимальная процентная ставка по рублевым кредитам составляет 20% годовых», — рассказывает Марина Царегородцева.

Расчетный счет

Как правило, банки выдают кредиты тем, кто у них открыл расчетный счет, хотя бывают и исключения. Если вы только начали создавать компанию и задумываетесь, в каком банке открыть счет, непременно стоит учесть и возможность кредитования там же, чтобы все ресурсы получать «из одних рук» — так выйдет дешевле. В ИБГ «НИКойл», например, заводить расчетный счет для получения кредита не обязательно, но за его открытие и проведение оборотов клиент вознаграждается снижением процентной ставки. В банке «Петрокоммерц» кредиты зачисляются на локальные счета, однако обязательного проведения оборотов по ним не требуется. Московский кредитный банк старается не предоставлять кредиты без открытия расчетного счета, однако проведения оборотов по счету в случае его открытия опять-таки не требуется: «К этому клиент должен прийти сам — если он кредитуется второй или третий раз, он, как правило, уже готов перейти на полное обслуживание в банк. В принципе получение кредита без открытия расчетного счета возможно, однако банки идут на это очень неохотно», — говорит Владимир Ципурка.

Кредиты объемом до 30 тыс. долларов КМБ-банк перечисляет по желанию клиентов на счета, которые открыты в других банках. Более крупные кредиты банк зачисляет только на свои счета, но при этом не настаивает на закрытии счетов в других банках.

Валюта или рубли?

В какой валюте лучше брать кредит? Конечно, в каждом конкретном случае этот вопрос придется решать отдельно, однако ознакомиться с некоторыми общими тенденциями все же небезынтересно.

«В большинстве своем клиенты предпочитают иностранную валюту, а именно доллары США. Часто и свою собственную бухгалтерию (ту, которая «для себя») они также ведут в валюте, особенно если их бизнес связан с импортом», — рассказывает Владимир Ципурка. Но чем дальше от Москвы, тем более популярны среди заемщиков российские рубли. «Клиент определяет валюту, в которой он хочет получить кредит, в зависимости от потребностей своего бизнеса, стремясь минимизировать потери на конвертацию. При этом в Москве, Санкт-Петербурге и отчасти в Нижнем Новгороде выбор делается в пользу долларов США или евро (если заемщик напрямую работает с европейскими компаниями). Чем дальше к Уралу, тем более востребованы рубли», — говорит Марина Царегородцева. Единственным исключением, которое отмечает Ольга Шикарева, является Калининград, который можно считать полностью валютной зоной. В остальном же, по ее словам, наблюдается указанная выше «региональная» закономерность, а также зависимость валюты кредитования от партнеров: «Естественно, что если клиент является участником внешнеэкономической деятельности, он предпочитает валютное кредитование. Если вы покупаете и продаете товары за рубли, разумно и кредиты брать в рублях». На популярность рублевых кредитов среди тех, кто работает с российскими производителями, указывает и Владимир Ципурка. «Мы стараемся поддерживать интерес к российской валюте, но клиенты сами решают, что им более удобно в каждом случае», — говорит он.

Интересно, что банковские эксперты не отмечают каких-либо изменений в структуре займов, вызванных тенденцией к падению доллара. «Существенные изменения наблюдаются только в депозитах — заметно растет популярность рублевых вкладов», — отмечает Ольга Шикарева.

Час расплаты

История взаимоотношений клиентов с банками была бы изложена в неправдоподобно розовом свете, если бы мы не коснулись проблемы задержек выплат по кредитам и неплатежей. На эту тему не любят говорить ни банкиры, ни их клиенты. По сведениям, которые удалось получить из разных банков, доля невозврата кредитов везде примерно одинакова и составляет около полупроцента. На наш взгляд, эта оценка весьма и весьма оптимистична. Гораздо же более частой проблемой, чем невозврат, являются просрочки платежей по кредитам. «Причиной просрочки могут быть сезонные колебания в бизнесе клиента, изменения рыночной среды, задержки средств клиента в других банках. В этих случаях очень важно взаимопонимание кредитора и заемщика, готовность пойти на компромисс — как с той, так и с другой стороны. Если клиент будет готов общаться с банком, банк всегда постарается понять клиента и найти вариант решения проблемы, который бы устроил обе стороны», — говорит Ольга Шикарева.

В любом случае не нужно ждать, пока угроза задержки платежа станет реальностью — лучше сообщить банку о возможных неприятностях заранее. Это, его, конечно, не обрадует, однако уровень доверия к вам будет несомненно выше, чем если рассказать о проблемах в день погашения кредита или позже. По словам Марины Царегородцевой, «лучше позвонить до срока погашения очередного взноса по кредиту и предупредить о возможных задержках. Все прекрасно понимают, что бизнес есть бизнес, он подвержен влиянию внешней среды, и проблемы могут возникнуть у всех». Возможно, эксперты банка даже сумеют помочь вам найти выход из сложившейся ситуации.

                                                                                          * * *

Положительная кредитная история может стать одним из важных достояний компании. Во-первых, «хорошим» клиентам деньги в следующий раз выдаются без промедления. Например, в КМБ-банке введены специальные карточки «Приоритет», которые выдаются клиенту после успешного погашения первого кредита и обеспечивают выдачу следующего кредита в день обращения. Наконец, хорошая кредитная история — весомый аргумент в споре за снижение процентной ставки и прочие условия кредитования — например, размер залога, который может сократиться вообще до нуля.

__________________________
1) ЛИБОР — шкала процентных ставок, которые применяются лондонскими банками, выступающими на евровалютном межбанковском рынке с предложением средств в разных евровалютах и на разные сроки: 1, 2, 6 и 12 месяцев. Каждый крупный лондонский банк самостоятельно устанавливает и изменяет ставку ЛИБОР в зависимости от складывающейся конъюнктуры на валютном рынке. Иногда ЛИБОР определяют (в узком смысле) как среднюю процентную ставку по ставкам ЛИБОР. Официальной фиксации ставки ЛИБОР не существует.

Михаил Попов