МКБ закрыл крупнейшую в своей истории сделку на международном рынке капитала
06.04.2017
29 марта 2017 года МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК («Банк») через компанию специального назначения CBOM Finance p.l.c. («Эмитент») разместил на Ирландской бирже субординированные (Tier II) облигации участия в займе общим объемом U.S.$600 000 000 со ставкой купона 7,5% годовых и сроком обращения 10,5 лет. По еврооблигациям предусмотрен колл-опцион в октябре 2022 г. и в любую последующую дату выплаты купона по усмотрению Эмитента. Еврооблигации выпущены Эмитентом для целей финансирования субординированного займа для Банка. Облигации размещены по правилам Rule 144a и Regulation S. Размещению предшествовала серия встреч с инвесторами в Гонконге, Сингапуре, Цюрихе, Лондоне, Нью-Йорке и Бостоне.
Выпуск еврооблигаций стал первым публичным международным размещением субординированных нот из России с ноября 2014 года и является вторым международным размещением Банка после дебютного 5,5-летнего выпуска на сумму U.S.$500 000 000 в 2013 году. Сделка пользовалась значительным спросом со стороны международных инвесторов, включая институциональных инвесторов, коммерческие банки и частные банки, о чем свидетельствует географическое распределение инвесторов в итоговой книге заявок: США (36%), Великобритания (20%), страны Европы (15%), Россия (11%), страны Азии (11%), Швейцария (6%) и другие страны (1%). Стоит отметить беспрецедентный спрос из США и Азии, нетипичный для сделок по привлечению капитала российскими банками. Активному спросу способствовали успешная история международных заимствований Банка, высокая узнаваемость Банка в международном сообществе, устойчивое финансовое состояние, эффективная бизнес-модель и стратегия развития.
Спрос на новый еврооблигационный выпуск был, в том числе, поддержан одновременным предложением о выкупе облигаций участия в займе на сумму U.S.$500 000 000 под 8,7% годовых со сроком погашения в 2018 г., выпущенных Эмитентом для целей финансирования субординированного займа для Банка. 29 марта 2017 г. до закрытия книги заявок по новому выпуску были подведены итоги предложения о выкупе, согласно которым к выкупу были приняты бумаги на сумму $393 795 000, т.е. 79% объема выпуска. Выкуп еврооблигаций финансируется новым выпуском еврооблигаций и, вместе с новым выпуском, направлен на улучшение состава регулятивного капитала Банка. Подобная сделка стала дебютной для Банка, и существенный объем к погашению при цене выкупа 107,75%, что несущественно превышает котировки на вторичном рынке в преддверии объявления сделки, свидетельствует об успешном ее завершении.
На момент открытия книги заявок по новому выпуску индикативная цена инструмента была установлена на уровне 8%, но на фоне большого спроса со стороны инвесторов, выразившегося в рекордном объеме книги заявок, превышающем U.S.$2 500 000 000, ставка снизилась до 7,5%. Всего было подано более 200 заявок из 32 стран мира. На фоне большого интереса к сделке со стороны инвесторов было принято решение об увеличении объема привлечения с U.S.$500 000 000 до U.S.$600 000 000.
Объем выпуска стал рекордным с 2014 года по сравнению с аналогичными сделками частных российских банков. Вместе с предложением о выкупе субординированных еврооблигаций со сроком погашения в 2018 г. сделка стала уникальной на международном рынке капитала для российского банковского сектора.
Еврооблигациям присвоен рейтинг «BB-» от Fitch Ratings.
Совместными организаторами и букраннерами нового выпуска выступили Сitigroup, Credit Suisse, HSBC, ING, J.P. Morgan, Raiffeisen Bank International, Société Générale, Unicredit Bank, БК «РЕГИОН». Дилерами-организаторами предложения о выкупе еврооблигаций со сроком погашения в 2018 г. стали Credit Suisse Securities (Europe) Limited, HSBC Bank plc и Société Générale.